"현대백화점, 하반기 시내 면세점 운영 효율화로 실적 개선 기대…목표가↑"

입력 2025-06-19 08:45

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(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 19일 현대백화점에 대해 하반기 시내 면세점 운영 효율화로 추가적인 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 8만5000원으로 기존 대비 14.9% 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

주영훈 NH투자증권 연구원은 "자회사 지누스 실적이 빠르게 개선되고 있으며, 면세점 또한 손익 개선을 위해 동대문점 폐점 등 시내점 운영 효율화를 추진 중인 만큼 하반기 흑자전환 기대한다"고 말했다.

이어 "지주회사 행위제한 요건 해소를 위한 현대홈쇼핑 지분 매각 대금 중 절반을 활용해 자사주 매입을 진행 중"이라며 "향후 잔여 재원을활용한 추가 자사주 매입도 계획중인 만큼 기업가치에 긍정적 영향일 것"이라고 분석했다.

2분기 연결 기준 순매출액은 전년 동기 대비 8% 증가한 1조1056억 원, 영업이익은 93% 늘어난 825억 원으로 전망됐다. 전년 동기 대규모 영업손실을 기록했던 자회사 지누스 손익이 큰 폭으로 개선되며 연결 실적 성장을 이끌 것이라는 설명이다.

주 연구원은 "백화점 매출액은 1% 증가할 예정인데 매출 성장률은 경쟁사 대비 낮은 편인데 디큐브시티가 이달 말 폐점을 앞두고 큰 폭의 매출 감소가 나타났기 때문이고 이를 제외하면 경쟁사와 유사한 수준"이라며 "면세점 영업손실은 20억 원으로 전분기와 유사할 전망. 동대문점 폐점 과정에서 일부일회성 비용이 발생할 것으로 추정되나, 이를 제외한 영업성과는 개선추세를 보이고 있다"고 했다.

"현대백화점, 하반기 시내 면세점 운영 효율화로 실적 개선 기대…목표가↑"

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