한라레벨, 2010년까지 평균 순이익 37%씩 증가-교보證

입력 2009-03-04 09:04

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교보증권은 4일 한라레벨에 대해 지난 3년간 연평균 44% 증가해 왔던 순이익이 오는 2010년까지 매년 37%씩 늘어날 것으로 기대된다며 목표주가 '1만원'에 매수 의견을 제시하며 분석을 개시한다고 밝혔다.

최광식 교보증권 연구원은 "이같은 순이익 전망치의 추정 근거는 'Value remote system' 개발로 기존의 레벨 패키지를 보강해 판매를 확대할 수 있게 됐고 중국 단독 법인 투자를 마무리하고 척수 기준, 최대 중국시장을 집중 공략할 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.

최 연구원은 "최근의 원화 약세로 배가된 가격경쟁력을 활용해 해외 수출 증가를 통한 시장점유율 상승을 모색할 수 있다는 점 역시 매력적으로 판단된다"고 말했다.

최 연구원은 "물론, 조선기자재 업체인 한라레벨은 조선업 다운사이클로부터 자유로울 수 없는 게 사실이나 국내 조선사들의 수주잔량이 확보된 2011년까지 건조량 증가, 환율 수혜 및 중국 법인의 영업활동을 통해 고성장세를 이어갈 것으로 보인다"고 전망했다.

그는 "이는 레벨 계측 장비의 경우 축적된 납품 경험이 시장점유율 유지와 확대에 있어 절대적으로 작용하기 때문"이라며 "2011년까지의 시장점유율 상승은 그 이후 영업실적의 밑거름이 될 것"이라고 전망했다.

최 연구원은 "전날 종가(3월 3일) 기준으로 2009년 예상 주가수익비율(PER)은 3.4배로 시장 평균에 비해 65%, 동종 업계 평균보다 45%나 할인된 상태"라며 "고성장, 고수익성을 감안하면 절대 저평가된 것으로 판단된다"고 덧붙였다.

한라레벨, 2010년까지 평균 순이익 37%씩 증가-교보證

한라아이엠에스(주) (092460)