신한지주, 1분기 호실적에 연간 순익 추정치 상향 ‘목표가↑’-SK증권

입력 2021-04-26 08:01

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SK증권은 26일 신한지주에 대해 “1분기 실적 호전을 감안해 연간 추정치를 수정했다”며 목표주가를 기존 4만2000원에서 4만8000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

구경회 SK증권 연구원은 “1분기 지배주주순이익은 1조1920억 원으로 시장 전망치인 1조790 억 원을 크게 상회했다”며 “앞서 실적을 발표한 우리금융, KB 금융과 마찬가지로 이자이익 및 비이자이익, 대손비용 등에서 골고루 좋은 실적을 기록했고 그룹 순이자마진 (NIM)이 1.81%로 전분기대비 5bps 상승했으며, 이는 이자이익의 증가로 이어졌다”고 설명했다.

구 연구원은 “1분기 비이자이익은 1조310억 원으로 전년 동기 대비 40%나 개선됐다”며 “증시 호조세와 각종 수수료의 확대에 힘입은 결과인데 대손비용은 1880억 원으로 전년 같은 기간 대비 34%감소했다. 은행업종 전반적으로 급작스런 대손 증가의 가능성은 낮다”고 전망했다.

그는 “비은행 자회사의 순이익 기여도는 48%로 역대 가장 높은 수치를 기록했다. 올해 연간 지배주주순이익 추정치를 3조9500억 원으로 7% 수정 제시한다”며 “그간 의외의 유상증자, 배당감축 등으로 인해 실망한 투자자들이 많았으나, 실적 개선으로 약점들이 많이 희석됐을 것”이라고 분석했다.

이어 “향후 주주환원 정책이 얼마나 긍정적일 지가 주가에 중요한 포인트”라고 덧붙였다.

신한지주, 1분기 호실적에 연간 순익 추정치 상향 ‘목표가↑’-SK증권

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