넥센타이어, 3분기 실적 실망스러울 것-현대證

입력 2008-10-06 08:11

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현대증권은 6일 넥센타이어에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 5000원에서 3600원으로 하향조정했다.

현대증권 조수홍 연구원은 "넥센타이어는 천연고무 등 원자재 가격 상승에 따라 3분기 영업이익이 전년동기 대비 51% 감소한 69억원, 영업이익률은 3.8%로 분기 중 가장 저조한 실적을 기록할 것으로 예상된다"고 말했다.

영업이익이 부진한 가운데 올 초 가동을 시작한 중국 청도 공장의 초기가동 손실에 따른 지분법 평가손실 확대로 세전이익은 적자를 기록할 것으로 예상됐다.

한편, 3분기 실적이 실망스러울 것으로 예상되는 가운데 최근 천연고무 등 원자재 가격의 하락세는 긍정적이란 평가다.

조 연구원은 "원자재 중 가장 큰 비중을 차지하는 천연고무의 현재 가격은 톤당 2577달러로 7월초 고점 대비 약 20% 하락한 상태"라며 "중국 공장으로부터의 지분법 손실은 생산량 증가에 따라 올해 -160억원에서 내년 -95억원으로 적자폭을 축소할 수 있을 것으로 예상된다"고 말했다.

이어 그는 "내년 원자재가격 하락에 따른 영업이익률 개선, 중국법인의 지분법 손실 축소 등으로 높은 이익 성장이 기대되며, 2009년 주당 순자산가치가 3184원으로 현재 주가순자산비율(PBR)은 0.7배 수준에 불과하다"고 말했다.

넥센타이어, 3분기 실적 실망스러울 것-현대證

넥센타이어(주) (002350)