삼성전자, 3Q 사상최대 영업익 갱신 전망-NH투자증권

입력 2018-06-26 07:44

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NH투자증권은 26일 삼성전자가 3분기 사상 최대 영업이익을 갱신할 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 7만 원을 유지했다.

도현우 연구원은 “삼성전자의 2분기 영업이익이 15조3000억 원(-2% q-q)을 기록할 것”이라며 “전분기 대비 이익 감소는 스마트폰 판매 부진이 주요인으로 2분기 갤럭시S9 판매량은 800만대 수준이고, 2018년 판매량 예상치는 2800만대 수준에 불과할 전망”이라고 언급했다.

또 “최근 글로벌 스마트폰 수요가 부진하고, 중국 스마트폰의 품질이 업그레이드되면서 경쟁이 매우 심화되고 있다”고 덧붙였다.

반면 “3분기 영업이익은 17조4000억 원(+14% q-q)로 사상 최대치를 갱신할 전망”이라며 “반도체 신규 캐파 가동 시작 및 디램(DRAM) 가격 지속 상승이 실적에 도움을 줄 것”이라고 예상했다.

이어 “최근 상승하고 있는 원/달러 환율도 실적에 일부 도움이 될 수 있을 전망”이라면서 “다만 미중 무역분쟁은 예의 주시할 필요성이 있다”고 설명했다.

어 연구원은 “현재 주가는 2018년 기준 PER(주가수익비율) 6.2배로 글로벌 경쟁사 대비 크게 저평가됐다”면서 “낮은 밸류에이션과 높은 주주환원 성향은 불확실한 매크로 환경 내에서 삼성전자의 투자 매력을 높여줄 것”이라고 부연했다.

삼성전자, 3Q 사상최대 영업익 갱신 전망-NH투자증권

삼성전자(주) (005930)