스카이라이프, 양보단 질…가입자당 매출액 상승-한국투자

입력 2017-09-21 09:00

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▲(사진=스카이라이프)

한국투자증권이 스카이라이프의 ARPU(가입자당 매출액) 증가를 긍정적으로 평가하면서 목표주가 2만500원, 투자의견 '매수'를 유지한다고 21일 밝혔다.

한국투자증권은 스카이라이프 3분기 영업이익을 151억 원으로 예측했다. 이는 시장 예상치를 18.4% 하회하는 수치다. 다만 별도 매출액은 1572억 원으로 시장 기대 수준에 부합할 것으로 전망했다.

양종인 한국투자증권 연구원은 "올해 3분기엔 방송발전기금 징수율이 방송 매출액의 1.33%에서 1.5%로 인상돼 관련 비용이 전년 74억 원에서 올해 82억 원 수준으로 늘어난다"며 "채널임대 수익 등 손익 영향이 없는 사업을 제외하면 전년 동기수준으로 추정돼 영업이익은 전년 동기대비 11.9% 감소할 전망"이라고 분석했다.

프리미엄 버스 위성방송, 터널, 음역지역 해소를 위해 위성TV, LTE를 결합한 PRPU가 높은 상품의 가입자수가 늘어나고 있는 점도 긍정적인 요소로 꼽힌다.

양 연구원은 "올해 1월부터 8월까지 ARPU가 낮은 결합상품 가입자수는 11만7000만 명 줄고, 위성전용 고객은 13만1000만 명 늘었다"며 "특히 UHD가입자는 26만2000명이 증가해 2분기부터 ARPU가 증가세로 전환됐다"고 전했다.

이어 "UHD, Skylife LTE TV, 맞춤형 TV 기반 OTT 서비스인 TELEBEE(9월 출시) 등으로 ARPU 성장세가 이어질 것"이라고 전망했다.

스카이라이프, 양보단 질…가입자당 매출액 상승-한국투자

(주)케이티스카이라이프 (053210)