에스원, 3분기 매출액·영업이익 컨센서스 하회… 목표가↓-현대증권

입력 2016-10-21 08:36

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현대증권은 21일 에스원에 대해 3분기 매출액과 영업이익이 각각 –4.4%, -2.7% 감소해 컨센서스를 소폭 하회했다면서 목표주가를 12만 원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

강재성 현대증권 연구원은 “시스템보안이 가입자 순증(1만3700건)으로 6% 성장했으나, 상품판매가 수익성 중심의 선별적 수주 지속 및 전년도 GOP프로젝트에 따른 높은 베이스(base)의 영향으로 –36% 감소했다”며서 “건물관리 부분도 관계사의 건물 이전 및 매각으로 0.8% 성장하는데 그쳤다”고 분석했다.

강 연구원은 “원가 및 판관비 절감과 수익성 중심 수주로 2016년 수익성 개선을 지속했으나 3분기에 기대치보다 낮은 개선세를 보였다”며 “이는 건물관리 부분이 관리면적 증가에도 불구하고 높은 수익성을 보였던 관계사의 건물 이전 및 매각 영향이 있었기 때문”이라고 언급했다.

그는 “건물관리와 보안시스템의 동시 수주(롯데월드 타워, 영정도 파라다이스 시티, 하남 스타필드 등)가 진행되고 있어 향후 보안시스템과 건물관리 사업부의 시너지로 인한 성장을 전망한다”고 밝혔다.

에스원, 3분기 매출액·영업이익 컨센서스 하회… 목표가↓-현대증권

(주)에스원 (012750)