빙그레, 1Q 비수기 호실적 예상…목표가 ↑ - 신한금융투자

입력 2015-04-21 07:41

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신한금융투자는 21일 빙그레에 대해 1분기 비수기에도 불구하고 호실적이 예상된다며 투자의견 ‘단기매수(Trading Buy)’를 유지하고 목표주가는 9만4000원으로 상향했다.

홍세종 신한금융투자 연구원은 “빙그래 1분기 별도 매출액은 전년 대비 2% 증가한 1709억원, 영업이익은 43.5% 늘어난 35억원을 전망한다”며 “계절적 비수기를 감안하면 호실적이 예상된다”고 밝혔다.

3월 말 기준 바(Bar) 아이스크림의 가격은 평균 15~16% 인상한 것이 실적 개선에 도움을 줬다. 바 아이스크림 매출은 전체 빙과 중 30%를 상회한다. 가격을 인상하면서 전체 빙가 ASP(평균판매가)가 5% 증가하는 효과가 나타났다는 설명이다.

홍 연구원은 2분기 역시 지난해 세월호 사태 기저효과로 실적 개선이 확대될 것으로 전망했다.

그는 “지난해 4월 초 견조한 증가세를 보였던 아이스크림 매출은 세월호 사태를 전후로 빠르게 둔화됐고 올해 2월 도농공장 폭발 사고 여파가 지속되면서 원가율 역시 성수기 대비 높은 69%를 기록했다”며 “2분기 빙과 매출액은 전년 대비 5.8% 증가한 1132억원이 예상된다”고 분석했다.

특히 올 여름이 덥다면 실적 개선 폭이 더욱 커질 것으로 내다봤다. 홍 연구원은 “음료는 18도, 빙과는 23도부터 판매량이 급증하는데 작년 성수기에는 선선한 기온과 높은 강수량으로 이익이 역성장했다”며 “이익 기여가 높은 가공유와 빙과의 의미있는 매출 증가에는 우호적인 기상여건이 필수적”이라고 덧붙였다.

빙그레, 1Q 비수기 호실적 예상…목표가 ↑ - 신한금융투자

(주)빙그레 (005180)