한국투자증권은 10일 LG상사에 대해 현재 추진중인 물류기업 범한판토스(비상장) 인수가 성공할 경우가 손익 개선 효과와 무역영업 시너지가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만8000원을 제시했다.
여영상 한국투자증권 연구원은 “ 범한판토스는 LG그룹 일가가 97% 지분을 보유한 기업”이라며 “LG전자와 LG화학, LG디스플레이 등의 해외물류를 맡고 있고, 연매출은 2조원을 상회하고 있다”고 밝혔다.
여 연구원은 “2013년 영업이익은 592억원, 지배주주순이익은 493억원을 기록했다”면서 “범한판토스는 렌터카와 여행사업을 영위하는 레드캡투어의 지분 39.9%를 보유중인데, 현재 지분가치는 1028억원으로 계산된다”고 덧붙였다.
만약 범한판토스 인수에 성공할 경우 한 자리 수에 불과한 ROE 개선 효과가 나타나고, LG그룹 물류통합에 따른 무역영업부문 실적 개선도 기대할 수 있다는 것.
그는 “LG상사는 석탄 등 원자재가격 하락으로 자원개발부문 손익이 부진하고, 현재 석유화학 플랜트 수주에 따른 성공보수와 공정율에 따른 수익 등에 의존하고 있다”면서 “범한판토스를 인수할 경우 무역영업 부문에서의 시너지까지 기대할 수 있어 긍정적”이라고 평가했다.
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