“디어유, 신규 서비스·플랫폼에…하반기 주가 상승 모멘텀↑”

유안타증권은 디어유에 대해 하반기 주가 상승 모멘텀을 보유하고 있다고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 내년도 실적 추정치 등을 하향 조정하면서 기존 5만5000원에서 4만 원으로 하향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 2만750원이다.

28일 이환욱 유안타증권 연구원은 “올해 2분기 매출액과 영업이익은 각각 191억 원, 71억 원으로 시장 컨센서스를 소폭 하회했다”며 “블랙핑크 지수와 배우 김수현 등 신규 지식재산(IP)이 추가 입점하며 구독 수 하락 폭 일부를 상쇄했지만, 보이그룹 제로베이스원 계약 만료에 따른 구독 수 감소 영향으로, 소폭의 외형 역성장을 기록했다”고 했다.

이 연구원은 “국내의 경우 배우 박보영, 블랙핑크 멤버 리사에 이은 로제, 그리고 라이즈까지 구독 수 증가를 견인할 신규 IP 입점이 가시화된 상황”이라며 “총 구독 수 증가 기조가 하반기에도 이어질 전망”이라고 했다.

이 연구원은 “미국 신규 플랫폼은 9월 말 런칭 예정으로 올해 4분기부터 실적 반영될 전망”이라며 “초기 입점 아티스트 IP는 글로벌 라틴 팝스타 2인과 미국 팝스타 1인 총 3명으로 시작될 예정”이라고 했다.

그는 “연내 구독 수 10만에 도달하면 내년부터 영업 레버리지 효과가 가능할 전망”이라며 “월 구독료는 4.99달러 수준으로 타국 대비 25%가량 높게 적용될 예정”이라고 했다.

이 연구원은 “일본 플랫폼의 경우 최근 SKE48 멤버 40명이 동시 입점해 구독 수 증가 기조를 견인하고 있다”며 “NMB48 출신 멤버와 인플루언서, 배우 등 지속적인 신규 IP 입점이 진행될 예정”이라고 했다.

또 그는 “중국 신규 플랫폼 런칭도 기대해 볼 요소”라며 “현지 파트너사를 통한 서비스 런칭이 예상되며, 안정적인 캐쉬카우 역할을 기대해 볼 수 있다”고 했다.

이어 “신규 서비스와 플랫폼 런칭 등이 임박한 시점으로 추가적인 주가 하방 압력은 낮은 구간”이라고 덧붙였다.