삼성SDI, 다시 성장으로...목표가↑-메리츠證

입력 2006-09-18 08:53

김재은 기자 aladin7@e-today.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

메리츠증권은 18일 삼성SDI에 대해 지난 2년간의 역성장을 끝내고 다시 성장세로 돌아서고 있다며 목표주가를 10만원으로 높였다. 투자의견 '매수' 유지.

문현식 메리츠증권 연구원은 "PDP부문의 BEP(손익분기점) 회복과 각 부문의 이익률이 견조하며, 차세대 성장동력인 AMOLED 부문의 진행상황도 순조롭다"며 탐방결과 3분기 연결기준 매출 1.7조원, 영업이익 563억원으로 전분기보다 각각 5.3%, 3.3% 증가할 것으로 판단했다.

현 주가가 저점대비 40%이상 상승했으나, 아직 PBR(주가순자산비율) 0.8배로 턴어라운드를 확실히 반영하고 있지 못하다는 지적이다.

현재 삼성SDI의 매출액이 2분기를 저점으로 하반기 성장세를 보이고 있으며, 연간 성장률 역시 올 4분기를 저점으로 내년에 지속적인 상승세를 보일 것이란 분석이다.

문 연구원은 양호한 각 사업부문 회복세에 힘입어, 연간 매출액 기준 2년간의 역성장을 마치고 2007년 7%성장(연결기준, 본사기준 11% 성장 추정)을 기록할 것으로 추정했다.

이같은 성장 추세는 AMOLED의 성장 본격화로 인해 2008년에도 이어질 것으로 판단했다.

또, 대형 IT주와의 밸류에이션을 비교할 때 고평가 상황은 아니며, 전반적인 성장 전환을 고려할 때 아직은 주가에 대한 긍정적 접근이 유효하다고 덧붙였다.