이마트, 규제 리스크보다 실적 턴어라운드 주목 ‘목표가 ↑’-하나대투증권

입력 2013-10-10 08:27

하나대투증권은 10일 이마트에 대해 규제 이슈보다는 실적 턴어라운드에 초점을 맞출 필요가 있다며 투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 조정했다. 목표주가도 기존 25만원에 27만원으로 상향했다.

박종대 하나대투증권 연구원은 “지난 7일 공정거래위원회에서 발표한 부당 판매장려금요구 금지 지침이나 이마트 펀더멘탈에 미치는 영향은 제한적으로 보인다”고 밝혔다.

박 연구원은 “문제가 되는 약 3300억원의 기본장려금 가운데 대부분이 대형 납품업체와의 계약이거나 적법한 항목으로 조정 가능한 내용들이기 때문”이라며 “주가는 규제의 불확실성으로 추가 조정이 나올 수 있으나 조정 시마다 매수를 권한다”고 말했다.

박 연구원은 4분기부터 실적이 턴어라운드할 것이라고 예상했다. 그는 “소비가 회복되고 있는 가운데 휴무 점포수 증가 부담도 해소되고 있고 수익구조 또한 개선되고 있어 4분기 이후 본격적인 실적 턴어라운드 국면이 가능할 전망”이라고 말했다.