한섬, 대·내외 변수 우호적 '매수'-SK증권

입력 2011-02-08 09:08

SK증권은 8일 한섬에 대해 실적을 좌우하는 대·내외 변수가 당분간 우호적일 것이라며 투자의견 '메수'에 목표주가 2만9300원을 유지했다.

이정기 SK증권 연구원은 "차별적인 이익의 질이 주가의 하방 경직성을 확보해 준다면 2011년 상반기 긍정적인 대·내외 변수는 한섬의 주가 상승을 견인할 것"이라며 "또한 한섬의 이익 구조는 다른 패션 기업과 질적인 차이가 있어 주가 할인 요인이 없다"고 평가했다.

이 연구원은 "한섬이 높은 브랜드 인지도, 충성도로 인해 고수익이 지속적으로 창출되고 고가 브랜드의 고성장과 다른 브랜드의 평균판매단가(ASP) 지속 상승에 매출액 증가 이상의 이익 증가가 가능할 것"이라며 "안정적 재무구조를 바탕으로 이익률 변동도 낮다"고 밝혔다.

그는 "한섬이 20%에 가까운 매출 성장이 있음에도 불구하고 현재 주가는 주가수익비율(PER) 5.6배 수준으로 상당히 저평가 돼 있다"고 덧붙였다.