케이피케미칼, 해외 자회사 턴어라운드 주목 '목표가↑'-IBK투자證

입력 2010-05-06 08:14수정 2010-05-06 08:53

이채용 기자 mywish73@etoday.co.kr

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IBK투자증권은 6일 해외 자회사가 빠르게 턴어라운드하고 있다며 케이피케미칼에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 1만5000원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

박영훈 IBK투자증권 연구원은 "지난해 9월 145억에 파키스탄 PTA업체 지분 75%를 인수했고 지난 2월 영국에 있는 PTA업체 지분 100%를 5000만 달러에 인수했다"며 "영국 설비는 2분기 중 정상 가동돼 아직 실적 반영이 안된 상태지만 파키스탄 설비(이하 롯데 파키스탄)는 빠른 속도로 실적이 개선되고 있다"고 설명했다.

박 연구원은 "1분기 롯데 파키스탄의 매출액은 1288억원으로 전년대비 13.0% 증가했고 세전이익은 205억원으로 117.7% 급증했다"며 "턴어라운드하고 있는 해외 자회사들에 대한 가치가 반영돼야 하는 상황"이라고 분석했다.

또 "과거에 분기 영업적자가 나오는등 실적 변동성이 컸지만 최근에는 이익 창출 안정성이 높아지고 있다"며 "PX가격의 변동성을 PTA 가격이 충분히 흡수하며 PTA-MX Spread가 견조한 흐름을 보이고 있기 때문"이라고 설명했다.