웅진케미칼, 장기성장 잠재력 '목표가 1400원'-하나대투證

입력 2010-03-09 08:08

고종민 기자 kjm@e-today.co.kr

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하나대투증권은 9일 웅진케미칼에 대해 필터사업성장성, 자회사 리스크해소, 재무구조 개선을 바탕으로 점진적인 실적 개선이 가능할 전망이라며 투자의견'매수'와 목표주가 '1400원'을 신규 제시한다고 밝혔다.

이정한 하나대투증권 화학/내수팀장은 "과거 주력사업이었던 화섬산업 업황 악화와 IMF경제위기 이후, 자회사 실적 악화에 따른 채무 부담으로 2000년 워크아웃에 돌입해 오랜 구조조정 과정을 거쳤다"며 "2008년 웅진그룹에 편입되며 새로운 전환기를 맞이했다"고 설명했다.

이 팀장은 "고수익 사업인 필터 부문 매출이 2008년 웅진그룹 편입 이후 웅진코웨이향 물량 증가로 28.4% 급증한 데 이어, 산업용 RO필터의 주도적 성장으로 2010F~12F 평균 23.1%의 성장세를 지속하며 꾸준한 실적 개선을 견인할 것으로 전망된다"며 "2008년으로 비수익 사업 매각, 부실 계열사 지분 정리 등이 완료되며 수익성 훼손 및 출자 리스크가 급감한 반면 신규 사업 진출로 성장 잠재력이 부각되고 있다"고 강조했다.

이어 그는 " 재무구조 개선과 수익창출능력 확대로 향후 ROE가 2000년 -166.0% → 2005년 -6.9% → 2010F 8.0%로 빠르게 개선될 것으로 예상되는 점에 주목해야 한다"고 덧붙였다.