SK브로드밴드, SKT와의 합병 가능성 '목표가↑'-유진투자證

입력 2010-01-26 08:10

유진투자증권은 26일 SK브로드밴드에 지난 4분기 수익성은 미흡했지만 올해 영업실적 턴어라운드가 기대되고 향후 SK텔레콤과의 합병 가능성이 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 6000원에서 6700원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

김동준 유진투자증권 연구원은 “지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 15.5% 증가해 분기 사상 최대인 5107억원으로 추정되지만 영업손익은 -365억원으로 전분기 대비 적자가 소폭 감소한 수준인 것으로 추정된다”고 전했다.

이같은 수익성 악화는 예상보다 많은 가입자 증가의 결과 마케팅 비용 또한 예상을 상회했고, 전용회선 외주 영업과 관련해 100여명의 인원이 증가하였기 때문으로 보인다고 설명했다.

김 연구원은 “우선적으로 SK브로드밴드의 수익성 제고 및 재무구조 개선을 위해 SK텔링크와의 합병이 선행된 후 재무구조가 개선되면 SK텔레콤과의 합병 진행 가능성이 있다”고 내다봤다.

또한 지난해 가입자 성장 위주에서 올해엔 성장성과 수익성의 밸런스에 초점을 맞춰 영업실적의 턴어라운드가 가능하다고 덧붙였다.