한미약품, 4분기에도 실적 모멘텀 약화 '보유'-동양종금證

입력 2009-10-27 08:11

최영희 기자 chaosbut@e-today.co.kr

URL공유
카카오톡

페이스북
X(트위터)

작게보기
기본크기
크게보기

동양종금증권은 27일 한미약품에 대해 3분기 실적이 시장 컨센서스를 하회했고, 4분기에도 실적 모멘텀이 약하다며 투자 의견 ‘보유’와 목표주가 기존 10만원을 유지한다고 밝혔다.

오승규 동양종금증권 연구원은 “총 매출액은 맥시부펜 및 아모클란 등이 비약적인 성장을 기록한 것에 힘입어 전년 동기 대비 두 자리수 대 증가를 기록했다”고 전했다.

하지만 주력 품목인 아모디핀의 매출액이 지난 2008년 4분기부터 경쟁 제품들의 연이은 출시와 라이프 사이클 도래 등으로 하락세가 두드러졌으며, 카니틸, 슬리머 등도 두 자리수대의 하락폭을 나타냄으로 인해 큰 폭의 외형 확대를 기록하지 못한 것은 다소 아쉬운 점이라고 설명했다.

4분기는 지난 3분기와 마찬가지로 아모디핀 등 일부 주력 품목들의 매출액이 노후화 등에 따라 하락폭이 확대될 것으로 전망돼 외형 확대는 한 자리수대에 머무를 것이라고 내다봤다.

오 연구원은 “환율 안정화에 따라 원가 부담이 축소될 여지는 있으나, 팔탄 공장의 투자 확대에 따른 감가상각비 증가 및 R&D 투자비용 증가 등으로 인해 연간 영업이익이 소폭 감소할 것”이라고 전망했다.